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Cómo Calcular El Valor De Un Bono – 6 Pasos Fáciles Para Que Lo Logres

Una obligación es un reclamo que resulta en el pago de un interés fijo hasta el vencimiento, al final del vencimiento del bono, el capital se reembolsa al tenedor de bonos. Los inversores, la mayoría de las veces, buscan conocer el valor actual de los bonos; El valor actual, es decir, el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados, se utiliza para comprender mejor los diversos factores que un inversor puede considerar antes de tomar una decisión de inversión. Para calcular el valor de un bono presente, debe realizar dos cálculos. Los inversionistas consideran el valor presente de los pagos de intereses y el valor presente del monto principal recibido al vencimiento.

calcular el valor de un bono

Pasos para calcular el valor de un bono

1.- Comprenda cómo funcionan los bonos y por qué se emiten. Un bono es un instrumento de deuda, las entidades emiten bonos para recaudar dinero para un propósito específico. Los gobiernos, en su mayor parte, emiten bonos para recaudar capital para financiar proyectos públicos como la construcción de carreteras o puentes; Las empresas emiten bonos para aumentar su capital con el fin de desarrollar sus actividades.

  • Toda la información sobre la obligación se establece en el contrato de emisión de bonos. En general, los bonos se emiten en múltiplos de 1.000 euros; Supongamos, por ejemplo, que IBM emite un bono de € 1, 000,000 a una tasa del 6% durante 10 años. El período considerado para el pago de intereses es semestral.
  • Los € 1, 000,000 representan el valor nominal o el monto principal del bono. Este es el monto que debe pagar el emisor del bono al inversionista al vencimiento.
  • IBM (el emisor) debe devolver 1 000 000 de euros a los inversores al final de los 10 años. El vencimiento del bono es de 10 años.
  • El bono genera un interés de 1, 000,000 de euros multiplicado por 6%, o 60,000 euros por año. Dado que el pago de intereses es semestral, el emisor debe realizar dos pagos de 30,000 euros cada uno, de esta forma podrá calcular el valor de un bono.

2.- Sepa cómo mantener un bono puede ser beneficioso para un inversor. Reutilizando el mismo ejemplo anterior, sepa que una docena de inversores pueden comprar cada uno una parte del bono de 1.000.000 de euros. Cada inversor recibirá dos pagos de interés por año y recibir al vencimiento del capital invertido o el valor nominal de la obligación.

  • Los jubilados tienden a comprar bonos debido al flujo esperado de ingresos por pagos de intereses.
  • Todos los bonos se valoran según su capacidad para pagar intereses y reembolsar el capital a tiempo. Un bono con una buena valoración se considera una inversión segura debido a la garantía que representa.
  • Las obligaciones que son mucho menos valuables generalmente aplican una tasa de interés más alta porque representan un riesgo más alto.
  • Supongamos que IBM y Acme emiten un bono a 10 años. IBM tiene una alta calificación de crédito o calificación financiera y ofrece una tasa de interés del 6%. Si Acme tiene una calificación más baja, tendrá que ofrecer una tasa de interés superior al 6% para atraer a los inversores, estas cosas debe tenerlas presentes al momento de calcular el valor de un bono.

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valor de un bono

3.- Calcule el valor actual. Para calcular el valor de un bono actual en cualquier momento de la fecha límite, sólo tiene que añadir el valor actual de los pagos de intereses al valor presente del principal que recibe en la madurez.

  • El valor actual ajusta el valor de un pago futuro en una moneda. Digamos, por ejemplo, que esperas recibir 100 euros en 5 años. Para saber cuánto vale hoy el pago de 100 euros, debe calcular el valor presente de 100 euros.
  • El importe en euros se descuenta utilizando una tasa de rendimiento durante el período. Esta tasa de rendimiento a menudo se llama tasa de descuento.
  • Un inversor puede elegir una tasa de descuento usando varios enfoques. La tasa de descuento puede ser su estimación de la tasa de inflación en el vencimiento restante del bono. Esta también puede ser la tasa de rendimiento mínima esperada. El mínimo esperado se basa en la valoración crediticia del bono y la tasa de interés aplicada a bonos de calidad similar.
  • Supongamos que elige una tasa de descuento del 4% para el pago adeudado de 100 euros en un período de 5 años. La tasa de descuento se utiliza para descontar el valor de sus pagos futuros frente al precio del euro. En este caso, calculará el valor presente de una sola suma de dinero.
  • Encontrará tablas de valores actuales en la red que lo ayudarán con sus cálculos o puede usar una calculadora de valores actual en línea. Si usa una tabla, encontrará el factor de valor actual para una tasa de descuento del 4% en 5 años. Este factor es 0.822. El valor actual de 100 euros es 82.20 euros (100 euros x 0.822 = 82.20 euros).
  • El valor presente de su bono es: el valor presente de todos los pagos de intereses + el valor presente del monto del capital reembolsado al vencimiento.

4.- Use el concepto de anualidad para calcular el valor de sus pagos de intereses. Una anualidad es un monto específico pagado a un inversor por un período de tiempo determinado. Los pagos de intereses sobre su obligación se consideran un tipo de anualidad.

  • Al calcular el valor de un bono o del presente de sus pagos de intereses, calcula el valor de una serie de pagos de un monto fijo cada año durante todo el plazo. Por ejemplo, si el emisor de un bono de 1.000 euros con un vencimiento de 10 años le paga intereses a una tasa anual del 10%, recibirá una cantidad fija de 100 euros por año durante 10 años.
  • La fórmula de cálculo de valor actual requiere que convierta los pagos de intereses anuales en pagos de intereses en función de la cantidad de pagos que recibe cada año. Por ejemplo, suponga que con su bono de 1.000 €, recibe pagos de intereses dos veces al año. Dicho esto, en su cálculo, debe considerar dos pagos de 50 euros al año.
  • Cuanto antes reciba un pago, más ventajoso será. Este concepto a veces se llama valor de tiempo del dinero. Recibir un euro hoy probablemente sea más ventajoso que recibir un euro mañana, porque durante el período en que tenga el euro 1, puede invertir (o gastar) y obtener una ganancia. Siguiendo esta lógica, si recibes 50 euros en junio y 50 euros en diciembre, estos pagos son más ventajosos que recibir 100 euros en diciembre, porque tienes la oportunidad de usar los 50 euros sin tener que esperar hasta el final del plazo. año.

5.- Aplique la fórmula actual del valor de la anualidad (AAV) a los pagos de intereses.  Las variables de la fórmula requieren que se conozca la cantidad de pago de intereses, la tasa de descuento (o tasa de rendimiento requerida) y el número de años restante hasta el vencimiento, esto es importante cuando busca calcular el valor de un bono.

  • Supongamos que un bono tiene un valor nominal de 1.000 euros y una tasa de cupón del 6%. El interés anual es de 60 euros.
  • Divida el monto del interés anual por la frecuencia del pago de intereses por año. Este cálculo dará I el importe de los intereses pagados periódica. Por ejemplo, si el bono paga un interés semestral, I = 30 euros por período. Cada período es de 6 meses.
  • Determine la tasa de descuento. Divida la tasa de descuento requerida por el número de períodos en el año para determinar la tasa de rendimiento requerida por período que es k. Por ejemplo, para una tasa de rendimiento anual requerida del 5% para un bono que paga intereses semestrales, k = (5% / 2) = 2.5%.
  • Calcule la frecuencia del pago de intereses durante la vida del bono o la variable n. Multiplique la cantidad de años que componen el vencimiento por la frecuencia de pago de los intereses en el año. Ejemplo: Supongamos que el vencimiento del bono es de 10 años y el pago de intereses es semestral. En este caso, n = (10 x 2) = 20 pagos de intereses.
  • Reemplace I, k y n en la fórmula del valor presente de la anualidad {\ displaystyle VAA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k}para calcular el valor de un bono y la lista actual de los pagos de intereses. En este ejemplo, el valor presente de los pagos de intereses es de 30 euros [1- (1 + 0.025) ^ – 20] / 0.025 = 467.67 euros.

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el bono y su valor

6.- Ingrese las variables y calcule el valor actual de los pagos principales. El valor actual de los pagos de intereses es una anualidad o una cadena de pagos. El reembolso del principal se hace en un solo pago al inversor en la madurez.

  • Si, por ejemplo, tienes un bono de 100.000 € con un vencimiento de 10 años, es probable que el bono tenga un valor nominal de 1.000 €. 100.000 euros representan el principal. Recibirá un pago único de 100.000 euros después de 10 años. Utilizará una tasa de descuento para descontar este pago único a un valor actual.
  • La fórmula usa algunos de los mismos valores que usó en la fórmula de la anualidad. Primero use la fórmula de la anualidad y luego aplique estas mismas variables a la fórmula de pago del principal.
  • Inserta k y n en la fórmula para el valor actual. Use la fórmula Valor actual = Valor nominal / (1 + k) ^ n para determinar el valor presente del principal al vencimiento. En el caso de nuestro ejemplo, valor presente = 1000 euros / (1 + 0.025) ^ 10 = 781.20 euros.
  • Agregue el valor actual del interés al valor presente del principal para encontrar el valor actual del bono. En el caso de nuestro ejemplo, el valor del bono = (467.67 euros + 781.20 euros) o 1.248,87 euros.
  • Los inversores usan el valor presente para decidir si vale la pena invertir en un bono específico. Si sigue todos estos pasos no tendrá problema en calcular el valor de un bono, buena suerte.

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